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年报掘金这些A股巴菲特最可能买附名单

2019/11/10 来源:南京财经网

导读

一季度即将结束,年报高潮逐渐来临。那么,该如何从年报数据中淘金呢?巴菲特的一个方法值得我们借鉴,那就是ROE-pB选股法。用ROE选股

一季度即将结束,年报高潮逐渐来临。那么,该如何从年报数据中淘金呢?巴菲特的一个方法值得我们借鉴,那就是ROE-pB选股法。

用ROE选股

ROE(净资产收益率,是税后利润和所有者权益的比值),ROE是衡量企业盈利能力的重要指标。

巴菲特曾公开说过:我们判断一家公司经营的好坏,取决于其ROE(排除不当的财务杠杆或会计做账),而非每股收益的成长与否;除非是特殊的情况(比如说负债比例特别高或是账上持有重大资产未予重估),否则我们认为净资产收益率应该是衡量管理当局表现比较合理的指针。我选择的公司,都是净资产收益率超过20%的公司。

东方财富Choice数据显示,在目前已经披露2018年报/快报的近2300家A股公司中,有173家公司2018年的ROE超过20%,其中78家公司连续3年ROE均超过20%。

这些股票主要分布于食品饮料、医药生物及传媒行业,如双汇发展、伊利股份、信立泰、恒瑞医药等。

数据显示,这78股的股价过去三年(2016-2018年)中的平均涨幅高达117%,而同期沪深300指数下跌了19.3%。

年报掘金这些A股巴菲特最可能买附名单

用pB“择时”

不过,巴菲特选择股票,并不仅仅看ROE,他还会关注pB。pB(市净率,是股票价格与每股净资产的比值),用来衡量估值的指标。

作为股票投资者,我们在市场上买入的价格和净资产的价格是不一样的,如果买价过高,ROE的高收益和我们无法分享得到;如果买入价等于净资产价格,我们的资产收益率和企业的净资产收益率是一样的;如果买入价低于净资产价格,那么我们就赚到了。

因此,有人就会用ROE除以pB来作为指标,来衡量买入的价格是否划算。实际上,根据定义可以得知,ROE/pB=E/p,也就是pE(市盈率)的倒数。也就是说,ROE/pB越高,其市盈率越低。

把ROE/pB作为衡量标准,使用最新pB和公司3年平均ROE,对78家上市公司进行排名,结果如下图:

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投资线指标

该指标和传统的使用方法大致相同分为危险区域和安全区域,80以上为危险区25以下安全区,其次还有长期、中期和短期线灵活运用当中期线处于底部上翘时短线可以参与,当长期线和中期线都处于底部上翘时中期可以参与。

指标中判官把清风的量价指标搬到了该指标里面既绿色粗线,在使用时注意绿色线的走势。绿色线与中期线背离时不宜买进

年报掘金这些A股巴菲特最可能买附名单

笔者公#Z*号:清风江上游

A:=MA(-100*(HHV(HIGH34)-CLOSE)/(HHV(HIGH34)-LLV(LOW34))19)COLORRED;

B:=-100*(HHV(HIGH14)-CLOSE)/(HHV(HIGH14)-LLV(LOW14));

D:=EMA(-100*(HHV(HIGH34)-CLOSE)/(HHV(HIGH34)-LLV(LOW34))4)LINETHICK2;

长期线:A+100COLORRED;

短期线:B+100COLOR888888COLOR7C7C7C;

中期线:D+100COLORYELLOWLINETHICK2;

量价关系:EMA(SUM((CLOSE-OpEN)/(HIGH-LOW)*VOL21)/100005)COLORGREENLINETHICK2;

80COLOR996699;

20COLORGREEN;

10COLORCC6633LINETHICK2;

90COLOR9966FFLINETHICK2;

见顶:=((REF(中期线1)>85

AND REF(短期线1)>85 AND REF(长期线1)>65) AND CROSS(长期线短期线))COLORGREEN;

顶部区域:(中期线80)

AND (REF(短期线1)>95 OR REF(短期线2)>95 ) AND 长期线>60 AND 短期线

AND短期线

顶部:=FILTER(顶部区域4);

STICKLINE(

顶部99103201)COLORREDLINETHICK2;

底部区域:(长期线

AND 中期线

OR REF(短期线1)REF(中期线1)

OR 短期线>REF(短期线1)))

OR

(长期线

AND 短期线REF(短期线1)) OR (长期线

AND 中期线

STICKLINE(底部区域-40220 )COLORGREEN;

低位金叉:50*(长期线

AND REF(长期线1)

AND 短期线>REF(短期线1)

AND CROSS(短期线长期线)

AND 短期线>中期线

AND

(REF(短期线1)=长期线 OR

REF( 短期线1)

STICKLINE(低位金叉05110 )COLORRED;

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